Mengenal Defi 2.0 dan Alasannya Penting

Defi (Decentralized Finance) 2.0 adalah rangkaian proyek yang bertujuan untuk mengatasi masalah yang ada dalam Defi 1.0. Meskipun Defi telah berhasil membawa keuangan terdesentralisasi ke khalayak massal, tetapi masih terdapat beberapa masalah yang perlu diatasi, seperti skalabilitas, keamanan, sentralisasi, likuiditas, dan aksesibilitas informasi. Defi 2.0 berupaya untuk menyelesaikan masalah ini dan memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik. Jika berhasil, Defi 2.0 dapat mengurangi risiko dan kompleksitas yang membuat pengguna kripto ragu untuk mengadopsinya.

Sudah hampir dua tahun sejak Defi pertama kali muncul pada tahun 2020. Sejak itu, banyak proyek Defi yang berhasil, seperti UniSwap, yang menawarkan platform perdagangan dan keuangan terdesentralisasi, serta peluang baru untuk mendapatkan bunga dalam dunia kripto. Meskipun Defi telah mencapai kesuksesan, seperti Bitcoin (BTC), masih ada beberapa masalah yang perlu diselesaikan dalam domain yang relatif baru ini. Inilah mengapa konsep Defi 2.0 menjadi populer sebagai generasi baru aplikasi terdesentralisasi (DApp) Defi.

Saat ini, meskipun peluncuran penuh Defi 2.0 masih dalam proses pada bulan Desember 2021, kita sudah dapat melihat perkembangannya. Artikel ini akan menjelajahi hal-hal yang perlu diperhatikan dan mengapa Defi 2.0 penting untuk menyelesaikan masalah yang ada dalam ekosistem Defi.

Namun, penting untuk diingat bahwa proyek Defi dapat dipengaruhi oleh peraturan dan regulator. Meskipun adopsi tata kelola dan desentralisasi DAO sedang meningkat, regulasi masih menjadi faktor yang perlu diperhatikan. Pengguna dan investor harus menyadari potensi perubahan layanan yang mungkin terjadi sebagai respons terhadap peraturan baru.

Defi 2.0 menawarkan potensi besar untuk memperbaiki ekosistem Defi. Meskipun masih ada pekerjaan yang harus dilakukan, langkah-langkah menuju Defi 2.0 sangat penting dalam menyelesaikan masalah yang ada dan memperluas manfaat yang ditawarkan oleh keuangan terdesentralisasi.

Apa Itu Defi 2.0?

Defi 2.0 merupakan gerakan yang bertujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki masalah yang muncul dalam gelombang Defi pertama. Defi adalah revolusi dalam menyediakan layanan keuangan terdesentralisasi bagi siapa saja yang memiliki dompet kripto, namun masih memiliki kekurangan-kekurangan tertentu. Hal ini sejalan dengan apa yang terjadi dalam dunia kripto dengan generasi blockchain kedua seperti Ethereum (ETH), yang merupakan perbaikan dari Bitcoin. Defi 2.0 juga perlu menanggapi peraturan dan persyaratan kepatuhan baru yang mungkin diberlakukan oleh pemerintah, seperti Know Your Customer (KYC) dan Anti-Money Laundering (AML).

Mari kita lihat contohnya. Pool likuiditas (Liquidity Pool/LP) terbukti sangat sukses dalam Defi karena memungkinkan penyedia likuiditas untuk memperoleh imbalan dari staking token.

Namun, jika rasio harga token berubah, penyedia likuiditas berisiko mengalami kerugian (kerugian tidak permanen). Protokol Defi 2.0 dapat menyediakan asuransi terhadap hal ini dengan biaya yang terjangkau. Solusi ini memberikan insentif yang lebih besar untuk berinvestasi dalam LP dan memberikan keuntungan bagi pengguna, staker, dan ekosistem Defi secara keseluruhan.

Apa Saja Kendala Defi?

Sebelum kita menjelajahi lebih dalam mengenai manfaat Defi 2.0, mari kita pahami masalah-masalah yang ingin diatasi. Banyak masalah ini serupa dengan tantangan yang dihadapi oleh teknologi blockchain dan mata uang kripto pada umumnya:

1. Skalabilitas: Protokol Defi di blockchain dengan tingkat lalu lintas dan biaya gas yang tinggi sering kali menyediakan layanan yang lambat dan mahal. Tugas yang seharusnya sederhana dapat memakan waktu yang lama dan menjadi mahal.
2. Oracle dan informasi pihak ketiga: Produk keuangan yang bergantung pada data eksternal memerlukan oracle (sumber data pihak ketiga) dengan kualitas yang lebih tinggi.
3. Sentralisasi: Meskipun tingkat desentralisasi yang lebih tinggi menjadi tujuan dalam Defi, sebagian besar proyek masih belum menerapkan prinsip-prinsip DAO.
4. Keamanan: Sebagian besar pengguna tidak memahami dan mengelola risiko yang ada dalam Defi. Mereka melakukan staking pada smart contract senilai jutaan dolar tanpa kejelasan mengenai tingkat keamanannya. Meskipun audit keamanan dilakukan, tindakan ini menjadi kurang berarti seiring berkembangnya teknologi.
5. Likuiditas: Pasar dan pool likuiditas tersebar di berbagai blockchain dan platform, sehingga likuiditas terpecah. Menyediakan likuiditas juga mengunci dana dan nilai totalnya. Dalam sebagian besar kasus, token yang di-stake dalam pool likuiditas tidak dapat digunakan di tempat lain, menciptakan inefisiensi modal.

Mengapa DeFi 2.0 Penting dan Bagaimana Manfaatnya?

DeFi (Decentralized Finance) dapat menjadi konsep yang sulit untuk dipahami, bahkan bagi pengguna kripto yang berpengalaman. Meskipun begitu, DeFi bertujuan untuk mengurangi hambatan masuk dan menciptakan peluang pendapatan baru bagi pemegang kripto. Ini memberikan kesempatan kepada mereka yang mungkin tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman dari bank konvensional untuk memperoleh pinjaman melalui DeFi.

DeFi 2.0 memiliki peran penting karena mampu mendemokratisasikan sistem keuangan tanpa mengorbankan tingkat risiko. Selain itu, DeFi 2.0 juga berusaha untuk mengatasi masalah yang telah disebutkan sebelumnya, sehingga meningkatkan pengalaman pengguna. Dengan upaya dan insentif yang tepat, DeFi 2.0 memiliki potensi untuk memberikan manfaat kepada semua orang.

Manfaat DeFi 2.0

Kita tidak perlu menunggu lama untuk melihat manfaat DeFi 2.0. Sudah ada proyek-proyek yang menyediakan layanan DeFi baru di berbagai jaringan blockchain, termasuk Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, dan berbagai blockchain lainnya yang mendukung smart contract. Di bawah ini adalah beberapa contoh penerapan DeFi 2.0 yang paling umum:

Membuka Nilai Aset yang Di-stake

Jika Anda pernah melakukan staking pada pasangan token dalam pool likuiditas, Anda mungkin telah menerima token LP sebagai imbalan. Dalam DeFi 1.0, Anda dapat melakukan staking pada token LP dan mendapatkan imbalan farming untuk meningkatkan penghasilan Anda. Namun, sebelum DeFi 2.0, nilai dari aset Anda terkunci dalam brankas likuiditas, sehingga potensi untuk meningkatkan efisiensi modal masih terbatas.

DeFi 2.0 melangkah lebih jauh dengan menggunakan token LP dari hasil farming sebagai jaminan. Jaminan ini dapat digunakan untuk memperoleh pinjaman kripto dari protokol peminjaman, atau bahkan untuk mencetak token baru dengan menggunakan mekanisme serupa MakerDAO (DAI). Meskipun mekanismenya dapat bervariasi tergantung proyeknya, konsepnya adalah membuka nilai dari token LP Anda untuk peluang baru sambil tetap menghasilkan tingkat pengembalian tahunan (APY).

Asuransi untuk Smart Contract

Melakukan audit yang komprehensif terhadap smart contract merupakan hal yang sulit, terutama jika Anda bukan seorang pengembang yang berpengalaman. Hal ini menghasilkan risiko yang signifikan bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam proyek DeFi. Dalam DeFi 2.0, ada kemungkinan untuk memperoleh asuransi DeFi untuk smart contract tertentu.

Misalkan Anda menggunakan pengoptimasi yield dan melakukan staking pada token LP dalam smart contract tersebut. Jika smart contract tersebut mengalami pelanggaran keamanan, Anda dapat kehilangan seluruh setoran Anda. Dengan proyek asuransi, Anda dapat mendapatkan perlindungan terhadap setoran Anda melalui dana yang diperoleh dari farming, dengan membayar premi asuransi yang sesuai. Penting untuk diingat bahwa ini hanya berlaku untuk smart contract tertentu, dan biasanya tidak mencakup kerugian pada kontrak pool likuiditas. Namun, jika kontrak farming terdampak dan dilindungi oleh asuransi, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan pembayaran klaim.

Asuransi terhadap Kerugian Tidak Permanen

Ketika Anda berpartisipasi dalam pool likuiditas dan melakukan kegiatan farming, perubahan dalam rasio harga antara dua token yang dikunci dapat menghasilkan kerugian keuangan. Fenomena ini dikenal sebagai kerugian tidak permanen, dan DeFi 2.0 mengeksplorasi metode baru untuk memitigasinya.

Sebagai contoh, bayangkan Anda menambahkan satu token ke dalam LP di satu sisi pool likuiditas yang tidak memungkinkan Anda menambahkan pasangan token. Lalu, protokol menambahkan token asli sebagai pasangan di sisi lainnya. Anda akan menerima biaya dari swap yang terjadi pada pasangan tersebut, dan demikian juga dengan protokolnya.

Seiring berjalannya waktu, protokol menggunakan biaya yang diperoleh untuk mengumpulkan dana asuransi yang akan melindungi setoran Anda dari dampak kerugian tidak permanen. Jika dana tersebut tidak cukup untuk menyeimbangkan kerugian, protokol dapat mencetak token baru untuk menutupi kekurangan tersebut. Jika ada kelebihan dana, token tersebut dapat disimpan untuk penggunaan di masa depan atau dimusnahkan guna mengurangi pasokan.

Pinjaman dengan Pelunasan Mandiri

Biasanya, mengambil pinjaman melibatkan risiko likuidasi dan pembayaran bunga. Namun, DeFi 2.0 menghadirkan konsep pinjaman dengan pelunasan mandiri. Misalnya, Anda meminjamkan kripto senilai US$ 100 dari pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman memberikan kripto tersebut kepada Anda, namun membutuhkan jaminan senilai US$ 50.

Setelah Anda memberikan jaminan, pemberi pinjaman menggunakan jaminan tersebut untuk menghasilkan bunga yang akan melunasi pinjaman Anda. Setelah pemberi pinjaman menghasilkan US$ 100 dari kripto Anda, ditambah premi tambahan, jaminan dikembalikan. Selain itu, tidak ada risiko likuidasi yang harus dihadapi. Jika nilai jaminan mengalami penurunan, proses pelunasan pinjaman hanya akan memakan waktu lebih lama.

DeFi 2.0 memperkenalkan solusi inovatif dan berbagai manfaat baru bagi pengguna. Meskipun terus berkembang, DeFi 2.0 memberikan potensi untuk menghadirkan perubahan signifikan dalam dunia keuangan terdesentralisasi, dengan tujuan akhir mendemokratisasikan akses ke layanan keuangan bagi semua orang.

Siapa yang Mengendalikan DeFi 2.0 dan Bagaimana Menghadapi Risikonya?

Dengan semua fitur dan manfaat yang ditawarkan oleh DeFi 2.0, penting untuk menanyakan siapa yang mengendalikannya. Desentralisasi selalu menjadi tren dalam teknologi blockchain, dan hal yang sama berlaku untuk DeFi. Salah satu proyek DeFi pertama, yaitu MakerDAO (DAI), menetapkan standar untuk pergerakan ini. Saat ini, sangat umum bagi proyek-proyek untuk memberikan hak suara kepada komunitas mereka.

Banyak token platform juga berfungsi sebagai token pengelolaan yang memberikan hak voting kepada pemiliknya. Wajar untuk berharap bahwa DeFi 2.0 akan membawa lebih banyak desentralisasi dalam aspek ini. Namun, peran kepatuhan dan peraturan yang semakin mempengaruhi DeFi juga semakin penting.

Apa Risiko DeFi 2.0 dan Bagaimana Mencegahnya?

DeFi 2.0 memiliki risiko yang serupa dengan DeFi 1.0. Berikut adalah beberapa risiko utama dan langkah-langkah yang dapat diambil untuk melindungi diri Anda:

1. Smart contract yang Anda gunakan untuk berinteraksi mungkin memiliki pintu belakang, kelemahan, atau bisa diretas. Meskipun adanya audit, tidak ada jaminan keamanan penuh untuk sebuah proyek. Lakukan penelitian sebanyak mungkin tentang proyek tersebut dan pahami bahwa investasi selalu memiliki risiko.
2. Regulasi dapat mempengaruhi investasi Anda. Pemerintah dan regulator di seluruh dunia semakin tertarik pada ekosistem DeFi. Meskipun regulasi dapat memberikan keamanan dan stabilitas bagi industri kripto, beberapa proyek mungkin perlu mengubah layanan mereka sesuai dengan regulasi baru yang terbentuk.
3. Risiko kerugian tidak permanen. Meskipun ada asuransi kerugian tidak permanen, risiko tetap tinggi jika Anda terlibat dalam mining likuiditas. Risiko ini tidak dapat sepenuhnya dihilangkan.
4. Kesulitan mengakses dana. Jika Anda melakukan staking melalui antarmuka pengguna (UI) di situs web proyek DeFi, sebaiknya lacak juga smart contract di blockchain explorer. Jika tidak, Anda mungkin tidak dapat menarik dana jika situs web tidak aktif. Namun, Anda akan memerlukan pengetahuan teknis tertentu untuk berinteraksi langsung dengan smart contract.

Penutup

Meskipun telah ada banyak proyek yang berhasil dalam bidang DeFi, kita masih belum melihat potensi penuh dari DeFi 2.0. Topik ini masih rumit bagi sebagian besar pengguna, dan penting untuk tidak menggunakan produk keuangan yang tidak sepenuhnya dipahami. Masih ada banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk menyederhanakan proses, terutama untuk pengguna baru. Meskipun telah ada kemajuan dalam mengurangi risiko dan menghasilkan tingkat pengembalian, kita harus menunggu dan melihat apakah DeFi 2.0 dapat sepenuhnya memenuhi janjinya.

Jika kamu ingin mengetahui lebih dalam mengenai aset kripto atau cryptocurrency, bisa baca artikel “Belajar Crypto untuk Pemula Mulai Dari Sini.”

Sumber: Binance Academy Indonesia