Riset Mingguan Kripto 23-27 Des: BTC Konsolidasi Saat Outflow ETF Meningkat

Laporan ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi para investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terkini dalam ekonomi global dan pasar kripto. Melalui analisis mendalam yang mencakup data makroekonomi, performa pasar crypto, serta peristiwa-peristiwa penting di sektor blockchain, laporan ini dirancang untuk memberikan wawasan mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.

Tim Research Tokocrypto berkomitmen menghadirkan informasi yang akurat dan relevan untuk membantu pembaca mengambil keputusan yang lebih bijaksana di tengah dinamika pasar yang terus berubah.

Fokus Utama

Tinjauan Makroekonomi 🌍
Dolar AS menguat didorong ekspektasi suku bunga The Fed yang lebih lambat dari bank sentral lain, ekonomi Inggris stagnan, dan China berencana menerbitkan obligasi stimulus senilai 3 triliun yuan.

Performa Pasar Kripto 📉
Pasar terkoreksi mengikuti keputusan FED terkait penurunan suku bunga, namun sentimen bullish tetap mendominasi meski harga berfluktuasi.

Bitcoin Minggu Ini 🚀
Bitcoin bergerak di kisaran $92.000-$98.000 dengan volume menurun, menunjukkan fase konsolidasi setelah retest area resistance $100.000.

Token Unlocks yang Akan Datang 🔓
SUI akan melepaskan 64,19 juta token dan Ripple akan unlock lebih dari 2 miliar XRP pada 1 Januari 2025.

Proyeksi Analis 📊
Bitcoin diprediksi tetap stabil di sekitar $100,000, dengan sentimen jangka panjang yang positif meski fluktuasi jangka pendek terjadi.

Weekly Macroeconomics

Penguatan Dolar AS Pasca Penurunan Suku Bunga The Fed – 24 Desember 2024 

Dolar AS menguat tipis pada Selasa di tengah perdagangan sepi menjelang libur akhir tahun, didukung ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melonggarkan suku bunga lebih lambat dibandingkan bank sentral global lainnya.

• Indeks Dolar naik 0,14% ke 108,24, menandai kenaikan kelima dalam enam sesi terakhir.
  • Euro turun 0,15% ke $1,0389.
  • Pound Sterling melemah 0,06% ke $1,2527.
  • Yen Jepang naik 0,1% ke 157,34, mendekati level intervensi Bank of Japan.

Penguatan ini didukung kebijakan moneter The Fed yang lebih ketat, meski prospek ekonomi global tetap dipengaruhi oleh ketidakpastian kebijakan pasca-kembalinya Donald Trump.

Pertumbuhan Ekonomi UK Stagnan Menjadi Kemunduran Baru bagi Pemerintah

Ekonomi Inggris gagal mencatatkan pertumbuhan selama tiga bulan pertama pemerintahan Perdana Menteri Keir Starmer. Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) merevisi perkiraan pertumbuhan output GDP untuk periode Juli hingga September menjadi 0,0%, turun dari perkiraan sebelumnya yang sebesar 0,1%. Bank of England, pada minggu lalu, memperkirakan bahwa ekonomi Inggris tidak akan tumbuh pada kuartal keempat. 

Menurut ONS, tidak ada pertumbuhan di sektor jasa pada kuartal ketiga. Sementara itu, peningkatan sektor konstruksi sebesar 0,7% diimbangi dengan penurunan produksi sebesar 0,4%. ONS juga mencatat bahwa defisit transaksi berjalan Inggris menyusut menjadi 18,1 miliar pound pada kuartal ketiga, dibandingkan dengan 24 miliar pound pada periode April hingga Juni. Data tersebut juga menunjukkan tidak ada pertumbuhan dalam standar hidup, sementara kebutuhan rumah tangga mulai mengurangi tabungan warga UK.

China Berencana Menerbitkan Obligasi Khusus Untuk Stimulus Ekonomi

China berencana menerbitkan obligasi khusus senilai 3 triliun yuan (sekitar $411 miliar) pada 2025, yang setara dengan 2,4% dari PDB 2023, sebagai bagian dari upaya stimulus ekonomi besar-besaran. Dana ini akan digunakan untuk mendanai program subsidi, peningkatan pensiun, asuransi kesehatan, dan promosi tukar tambah barang konsumen, serta mendukung investasi di sektor-sektor strategis seperti teknologi dan manufaktur. Langkah ini menunjukkan komitmen pemerintah China untuk merangsang konsumsi domestik, memperkuat daya beli masyarakat, dan menjaga pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan di tengah tantangan global.

Crypto Market Update

Bitcoin Updates

Harga Bitcoin minggu ini masih menunjukkan pergerakan choppy di kisaran $92.000-$98.000, dengan volume yang menurun. Pada 20 dan 23 Desember, Bitcoin mengalami penurunan di area $92.000. Saat ini, Bitcoin sedang melakukan retest setelah turun di area resistance krusial $100.000, yang juga merupakan angka psikologis. Secara keseluruhan, Bitcoin masih dalam fase konsolidasi, sehingga perlu kehati-hatian untuk trading jangka pendek. Namun, bagi holder jangka panjang, area $100.000-$90.000 bisa menjadi range ideal untuk pembelian.

Sumber: Crypto Quant.

ETH Update

Ethereum sempat kehilangan momentum bullishnya dengan harga mendekati level psikologis $3.000 pada 20 Desember. Meski demikian, pergerakan harga ETH di grafik harian menunjukkan dukungan bullish di atas garis EMA 100-hari. Di tengah kemunduran dukungan institusional, dengan arus keluar ETF Ethereum mencapai $60,47 juta pada 19 Desember dan $75,12 juta pada 20 Desember, sentimen keseluruhan tetap bullish, dengan arus masuk bersih sebesar $62,73 juta untuk minggu lalu.

Sumber: sosovalue.com.

XRP Update

Dalam seminggu terakhir XRP sempat menembus support kuat yang juga merupakan angka psikologis di $2 ke $1,95 pada 20 Desember. Penurunan disebabkan oleh berbagai faktor, dengan token tersebut jatuh hampir 30% dari titik tertingginya pada 17 Desember sebesar $2,72 menjadi $1,90. Penggerak utamanya termasuk sikap agresif Federal Reserve terhadap suku bunga, pelemahan pasar mata uang kripto yang lebih luas, dan likuidasi signifikan yang melampaui $7 juta dalam 24 jam terakhir.

Secara pergerakan harga minggu ini, XRP tertahan di level support $2,20. Bahkan jika level ini ditembus, level support berikutnya adalah level psikologis $2,00 dan kemudian EMA 50 di $1,80. Jika pasar crypto kembali mengalami koreksi, ada kemungkinan XRP mengalami koreksi di level $1,80 sebelum melanjutkan rally-nya. Bagi long term holder, area $2,00 – $1,80 ini bisa dijadikan pertimbangkan untuk menambah koleksi sembari menunggu proses approval ETF yang direncanakan pada tahun 2025

ETF Bitcoin Catat Outflow US$1,5 Miliar dalam 4 Hari Terakhir

Exchange-traded fund (ETF) Spot Bitcoin mengalami arus keluar dana besar, mencapai $1,5 miliar dalam empat hari terakhir (19-24 Desember 2024), menurut data CoinMarketCap. Arus keluar terbesar terjadi pada 19 Desember ($671 juta) dan 24 Desember ($338 juta), dengan sebagian besar keluar pada awal dan akhir pekan ($277 juta dan $229 juta). Berbeda dengan inflow yang tercatat sebelumnya, ETF Bitcoin kali ini mengalami outflow yang signifikan. Fidelity, Grayscale, dan BlackRock mengalami outflow terbesar dalam periode tersebut, sementara inflow tidak lebih dari $100 juta.

Rusia Akan Pakai Bitcoin untuk Perdagangan Internasional

Cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar di dunia tersebut akan digunakan sebagai pengganti dolar AS. Sebab, Rusia sudah dijatuhkan sanksi oleh negara-negara Barat sejak invasinya ke Rusia pada 2022 lalu. Sebelumnya, Presiden Rusia Vladimir Putin menyatakan Bitcoin sebagai aset yang bisa digunakan untuk transaksi internasional, sebab tidak ada yang bisa melanggar maupun memblokirnya. Menteri Keuangan Rusia Anton Siluanov mengatakan negaranya akan menggunakan Bitcoin sebagai alat pembayaran untuk perdagangan internasional mulai tahun depan, seperti dikutip Reuters, Rabu (25/12). “Sebagai bagian dari eksperimen, dimungkinkan untuk menggunakan Bitcoin, yang telah kami tambang di sini di Rusia (dalam transaksi perdagangan luar negeri),” ujar Siluanov.

Perusahaan Kanada Matador akan Mengadopsi Bitcoin sebagai Aset Cadangan

Matador Technologies yang berkantor pusat di Kanada mengumumkan adopsi Bitcoin sebagai aset cadangan strategis, mengungkapkan rencana untuk membuka dompet dengan pembelian senilai $4,5 juta. Perusahaan teknologi tersebut mengutip ketidakpastian ekonomi yang meningkat di Kanada sebagai alasan di balik keputusannya. Perusahaan tersebut berpendapat bahwa mereka beralih ke mata uang kripto pionir untuk melindungi diri dari devaluasi aset dan kemunduran akibat meningkatnya utang nasional.

Avalon Labs Mengumpulkan $10 Juta Seri A untuk Mengembangkan Stablecoin yang Didukung Bitcoin

Avalon Labs, penerbit stablecoin USDa yang didukung BTC, telah mengumpulkan $10 juta untuk mengembangkan ekosistem Bitcoin DeFi-nya. Avalon bertujuan untuk mengembangkan BTC dari tempat penyimpanan nilai digital menjadi instrumen keuangan yang lebih aktif yang dapat melayani berbagai tujuan berbeda. Pengguna dapat membuka nilai yang tersimpan dalam BTC mereka dengan mengagungkannya untuk USDa pada tingkat pinjaman tetap 8%.

Bitget Bermitra dengan TRON dan SunPump untuk Mendorong Pertumbuhan Ekosistem Blockchain TRON

Bitget, platform bursa mata uang kripto global, telah mengumumkan kolaborasi strategis dengan blockchain TRON, termasuk akuisisi TRX senilai $10 juta dan kemitraan dengan SunPump, platform yang fokus pada koin meme di TRON. Kolaborasi ini bertujuan untuk mendukung pertumbuhan ekosistem koin meme TRON, dengan Bitget menawarkan proses pencatatan yang dipercepat, pemasaran, dan panduan ahli untuk proyek-proyek yang diluncurkan di SunPump. CEO Bitget, Gracy Chen, dan pendiri TRON, Justin Sun, menekankan pentingnya kolaborasi ini untuk mendorong adopsi dan pertumbuhan teknologi blockchain. TRON, yang merupakan protokol terdepan untuk aplikasi terdesentralisasi dengan lebih dari 279 juta pengguna dan 9 miliar transaksi, berkolaborasi dengan Bitget untuk memperluas penggunaan blockchain dalam berbagai aplikasi, termasuk CEX, DeFi, dan lainnya.

Sonic Labs meluncurkan pertukaran token FTM ke S melalui Gateway

Sonic Labs telah meluncurkan Sonic Gateway, yang memungkinkan penjembatan token FTM dari Ethereum ke token S di jaringan utama Sonic, serta transfer mata uang kripto utama lainnya seperti EURC, USDC, dan WETH. Konversi FTM ke S ditetapkan dengan rasio 1:1. Sonic, blockchain baru yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM), bertujuan untuk mengolah 10.000 transaksi per detik dengan finalitas blok kurang dari satu detik. Blockchain ini diluncurkan pada 13 Desember dan dikembangkan oleh Sonic Labs, yang didirikan oleh Andre Cronje. Meskipun TVL (Total Value Locked) Sonic yang tumbuh cepat mencapai $62 juta, Fantom terus beroperasi secara independen dengan TVL hampir $110 juta.

Sonic Gateway meningkatkan keamanan dan efisiensi transaksi antara jaringan Sonic dan Ethereum, menampilkan mekanisme kegagalan untuk pemulihan aset dan pemrosesan transaksi berkelompok untuk mengurangi biaya, meskipun berpotensi terjadi keterlambatan.

Token TKO telah melakukan Burn Q3 2024 dengan total 214,299 TKO

TKO Token telah berhasil melaksanakan program TKO burn untuk kuartal 3 tahun 2024 yang pada tanggal 24 Desember 2024 dalam dua fase, dengan total burn sebesar 214,299 TKO. Program burn ini merupakan wujud nyata komitmen TKO sesuai dengan yang tertuang dalam Whitepaper TKO, dimana burn adalah agenda rutin yang akan dilaksanakan setiap kuartal. Setelah pelaksanaan burn Q3 2024 ini, total supply TKO kini menjadi 496,196,900.66 TKO.

Transparansi pelaksanaan burn dapat diverifikasi melalui link https://bit.ly/TKOburnQ3. Keberhasilan pelaksanaan program burn ini menjadi momentum yang sangat positif bagi TKO untuk menyambut tahun 2025 yang diprediksi akan menjadi tahun kebangkitan crypto. Pelaksanaan TKO burn ini juga merupakan sebuah langkah optimis bahwa dengan fundamental yang kuat dan dukungan komunitas yang luar biasa, TKO akan terus berkembang sebagai token Indonesia yang terdepan dalam mendukung adopsi teknologi Web3 di tahun mendatang.

Crypto Market Performance

Sumber: https://cryptobubbles.net/

Weekly Global Performance

Sumber: Cryptobubbles.com

Dalam performa mingguan pasar aset kripto, beberapa token menunjukkan kenaikan cukup signifikan, dengan Horizen (ZEN) memimpin dengan kenaikan sebesar 130%, didukung dengan volume perdagangan sebesar $366,67 juta. PHALA (PHA) juga mencatat pertumbuhan sebesar 106%, dengan kapitalisasi pasar mencapai $222,98 juta. Token lain seperti Adventure Gold (AGLD) dan Viberate (VIB) menunjukkan kenaikan masing-masing sebesar 80,3% dan 69,3%, mencerminkan sentimen pasar yang positif terhadap token berkapitalisasi menengah.

CoW Protocol (COW) dan Movement (MOVE), dengan pertumbuhan sekitar 65%, juga menarik perhatian, terutama Movement yang memiliki kapitalisasi pasar terbesar dalam daftar, yakni $2,60 miliar, serta volume perdagangan yang sangat tinggi sebesar $1,54 miliar.

Di sisi lain, token seperti dForce (DF), DeXe (DEXE), dan Frax Share (FXS) mengalami kenaikan moderat dengan rentang antara 34% hingga 64%. Sementara itu, Zcash (ZEC) mencatat pertumbuhan mingguan sebesar 33,4%, tetap menjadi pilihan  bagi investor dengan kapitalisasi pasar mencapai $1,11 miliar. Secara keseluruhan, performa pada minggu ini mencerminkan optimisme pasar.

Weekly Global Sector Performance

Sumber: Coingecko

Pada minggu ini, Binance HOLDER Airdrops memimpin dengan kenaikan mingguan sebesar 38,8%, diikuti oleh Virtuals Protocol Ecosystem dengan pertumbuhan 37,4%, menandakan adanya minat pasar terhadap kategori yang menawarkan insentif dan inovasi berbasis airdrop serta protokol virtual.

Decentralized Identifier (DID) juga menonjol dengan peningkatan sebesar 32,3%, mencerminkan meningkatnya perhatian terhadap teknologi identitas terdesentralisasi yang memiliki peran penting dalam keamanan dan privasi data.

AI Agent Launchpad dan Pump.fun ecosystem masing-masing mengalami kenaikan sebesar 21,7% dan 19,4%, menunjukkan popularitas teknologi berbasis kecerdasan buatan dan platform ekosistem yang mendukung token-token berbasis komunitas.

Kategori lain seperti Solana Meme dengan pertumbuhan 14,7% dan AI Agents sebesar 12,6% menunjukkan adanya minat yang stabil pada token berbasis meme dan AI. Artificial Intelligence (AI) secara keseluruhan mencatat kenaikan 12,1%, yang disusul oleh AI Meme sebesar 10,6%, mengindikasikan potensi jangka panjang teknologi AI dalam sektor kripto.

Di sisi lain, kategori Zero Knowledge (ZK) menunjukkan pertumbuhan yang moderat sebesar 10,2%, mencerminkan minat terhadap teknologi kriptografi yang mendukung skalabilitas dan privasi blockchain. Secara keseluruhan, tren positif terus berkembang di sektor kripto, dengan fokus pada inovasi teknologi dan utilitas.

On-Chain Analysis

Heatmap Likuidasi Bitcoin: Bitcoin Mengalami Pergerakan Harga yang Volatil 

Sumber: coinglass.com

Selama seminggu terakhir, zona konsentrasi likuidasi yang signifikan terlihat di sekitar level harga $99.000 hingga $100.000, mencerminkan tingginya volume perdagangan dan posisi leverage yang terkena likuidasi di area harga tersebut. Kenaikan harga BTC pada akhir minggu juga menunjukkan adanya akumulasi likuidasi dari posisi short di level harga yang lebih rendah.

Sementara itu, aktivitas likuidasi di level yang lebih rendah seperti $93.000 hingga $95.000 juga cukup mencolok, menunjukkan tekanan likuidasi pada posisi long ketika harga BTC turun di bawah level tersebut selama pertengahan minggu.

Namun, ketika harga BTC berhasil rebound, aktivitas likuidasi di zona harga yang lebih tinggi meningkat tajam, mengindikasikan bahwa volatilitas harga berpengaruh terhadap perilaku di pasar Bitcoin secara umum.

Bitcoin Exchange Reserve & Market Sentiment:  Market Potensi Stabil

Sumber: Cryptoquant.com

Dalam grafik Exchange Reserve, penurunan garis biru menandakan berkurangnya jumlah Bitcoin yang disimpan di exchange, yang dapat diinterpretasikan sebagai indikasi bahwa para investor menarik Bitcoin dari exchange. Hal ini dapat dikaitkan dengan perilaku investor, antara disimpan di cold storage atau digunakan untuk berinvestasi di luar exchange. 

Dari grafik di atas, jumlah Bitcoin di exchange sempat mengalami peningkatan lalu menurun drastis menjelang akhir tahun, sementara harga Bitcoin mengalami kenaikan yang signifikan. Penurunan tajam cadangan di exchange menjelang akhir tahun, bersamaan dengan kenaikan harga, dapat diartikan sebagai sinyal bahwa investor menarik Bitcoin mereka dari exchange karena ekspektasi kenaikan harga lebih lanjut atau untuk long-term holding. 

Bitcoin Whale Holding

Sumber: cryptoquant.com

Bitcoin Exchange Whale Ratio digunakan untuk mengukur proporsi Bitcoin yang berada di exchange yang dimiliki oleh para whales. Rasio ini menjadi penting karena penjualan dalam jumlah besar oleh whales dapat berdampak signifikan pada harga Bitcoin. Sebaliknya, rasio yang rendah menunjukkan distribusi kepemilikan yang lebih merata di antara investor.

Di bulan November – Desember 2024, rasio menunjukkan pergerakan yang stabil dimana terdapat fluktuasi kenaikan dan penurunan dan kenaikan dalam kepemilikan aset Bitcoin oleh para whales meskipun harga Bitcoin mengalami kenaikan. Hal ini dapat diartikan bahwa secara garis besar, saat ini belum terdapat indikasi penjualan dalam skala besar oleh whales yang dapat mempengaruhi pasar secara signifikan.

Bitcoin Demand from Accumulator Address

Indikator ini menunjukkan jumlah Bitcoin yang dikumpulkan oleh alamat-alamat accumulator dalam 30 hari terakhir. Nilai yang lebih tinggi pada area biru mengindikasikan peningkatan permintaan akumulasi.

Korelasi positif antara kenaikan permintaan dan kenaikan harga (garis putih) memperkuat potensi tren bullish. Saat ini ada kemungkinan pertama kalinya accumulator akan melakukan crossing-up dari harga Bitcoin yang mana menunjukkan bahwa saat ini lebih tinggi (banyak) pembeli daripada nilai Bitcoin itu sendiri.

Sumber: Cryptoquant.com

Token Unlocks Schedule

Sui (SUI) Unlock 64.19 Juta Token Pada 1 Januari

Pada tanggal 1 Januari 2025, Sui dijadwalkan akan unlock 64,19 juta token. Jumlah ini cukup besar, dan diperkirakan dapat mempengaruhi pergerakan harga token SUI. Dengan bertambahnya supply token di pasar, harga token mungkin mengalami tekanan jika demand pasar tidak sebanding dengan supply. Trader disarankan untuk memantau pergerakan pasar dengan seksama.

Ripple (XRP) Unlock 2 Milyar Token Pada 1 Januari

Pada 1 Januari 2025, Ripple direncanakan akan melakukan unlock untuk XRP token lebih dari $2 miliar XRP dari escrow di blockchain XRP Ledger. Sebanyak 1 miliar XRP akan di-unlock melalui tiga transaksi, yaitu 200 juta, 300 juta, dan 500 juta XRP. Persentase ini mencakup 2,63% dari 38 miliar XRP yang masih ter-unlock dalam escrow Ripple.

Token yang di unlock akan digunakan untuk operasional Ripple, investasi ekosistem, dan liquidity providing payment solutions dari Ripple. Sama seperti unlock sebelumnya, Ripple akan  kembali mengunci (lock) sebagian besar token yang dilepas. Namun, para trader tetap disarankan untuk memantau pasar karena unlock memiliki potensi untuk menciptakan tekanan jual yang signifikan.

Analyst Projection

Secara keseluruhan, pasar kripto saat ini berada dalam fase konsolidasi. Hal ini terlihat dari volume dan open interest yang terus menurun sejak 20 Desember 2024. Selain itu, Index Fear & Greed menunjukkan bahwa selama seminggu terakhir pasar berada dalam fase “Greed” setelah sebelumnya mengalami “Extreme Greed” selama beberapa bulan. Kondisi ini menunjukkan perlunya koreksi di pasar.

Sejak 17 Desember, BTC Dominance meningkat sekitar 1,69%, sementara Total 2 turun hingga -12,33%. Perpindahan ini kemungkinan terjadi karena investor memindahkan aset mereka ke Bitcoin, yang dianggap lebih aman. Bagi investor jangka panjang, kondisi ini dapat dimanfaatkan untuk membeli Bitcoin sebelum terjadi reli berikutnya.

Jika ingin menambah eksposur pada altcoin, di fase saat ini memilih aset unggulan seperti SOL, ETH, dan XRP, karena cenderung lebih aman. Sementara itu, strategi wait and see dapat diterapkan untuk memantau altcoin lain yang berpotensi di masa depan.

Sumber: coinglass (taken 26 Dec 2024)

Sumber: coinmarketcap (taken 26 Dec 2024)

Sumber: tradingview – BTC.D vs Total 2 (taken 26 Dec 2024)

Baca juga: Tren Bitcoin 27 Des 2024-3 Jan 2025: ATH lagi dan TP-TP By Hoteliercrypto

---

Pastikan kamu hanya melakukan investasi dan trading kripto di platform terpercaya, seperti Tokocrypto. Dengan berbagai fitur yang mumpuni serta ekosistem yang luas, trading kripto jadi lebih mudah.

DISCLAIMER: Setiap keputusan investasi adalah tanggung jawab pribadi Anda. Pelajari dan analisis sebelum membeli dan menjual kripto. Tokocrypto tidak bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugian yang timbul dari keputusan investasi Anda.