Apa Itu THORChain (RUNE)?

Apa itu THORChain? Sebuah protokol likuiditas terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pertukaran aset dengan cara yang tidak memerlukan izin. Protokol ini mampu memfasilitasi pertukaran aset lapisan 1 asli, seperti Bitcoin (BTC), dengan fungsi sebagai manajer vault. THORChain menggunakan Tendermint dan Cosmos-SDK untuk menjaga keamanan jaringannya. Selain itu, THORChain juga memanfaatkan Threshold Signature Schemes (TSS) untuk mengamankan vault utamanya yang beroperasi tanpa pemimpin.

Pendahuluan

Pada tahun 2018, THORChain mulai dikonseptualisasikan oleh sebuah tim yang berpartisipasi dalam kompetisi pengodean Binance Dexathon yang bertujuan untuk mengembangkan bursa terdesentralisasi. THORChain diciptakan untuk memfasilitasi likuiditas lintas rantai dan mengurangi ketergantungan pada bursa sentral dan pihak ketiga dalam ekosistem DeFi. Protokol ini memungkinkan pertukaran lintas rantai serta memberikan kesempatan untuk mendapatkan hasil dari aset kripto, seperti Bitcoin dan Ethereum.

Bagaimana THORChain Bekerja?

THORChain adalah sebuah jaringan lapisan 1 yang didasarkan pada Cosmos SDK dan Tendermint. Fungsinya adalah sebagai Bursa Terdesentralisasi (DEX) lintas rantai yang tidak memerlukan izin. THORChain juga menggunakan Threshold Signature Schemes (TSS) untuk mengamankan vault aset utamanya. Kombinasi antara Tendermint dan TSS memberikan lapisan konsensus Byzantine Fault Tolerance (BFT) yang kuat. Untuk memungkinkan dana masuk dan keluar dari vault TSS utama, diperlukan konsensus dari dua pertiga mayoritas.

Dalam ekosistem THORChain, terdapat empat jenis pengguna utama:

1. Swapper: Pengguna yang menggunakan pool likuiditas untuk melakukan pertukaran aset.
2. Penyedia Likuiditas: Pengguna yang menyediakan likuiditas ke dalam pool dan mendapatkan imbalan.
3. Operator Node: Entitas yang menyediakan jaminan dan menerima imbalan sebagai bentuk pengamanan jaringan.
4. Pedagang: Pengguna yang mengawasi dan menyeimbangkan pool dengan tujuan menghasilkan keuntungan.

THORChain memiliki keunggulan dibandingkan protokol lintas rantai lainnya karena tidak perlu melibatkan wrapping aset sebelum melakukan pertukaran. Sebaliknya, aset asli digunakan di THORChain untuk pertukaran yang bersifat otonom dan transparan.

Pertukaran aset dilakukan melalui pool likuiditas yang terdiri dari aset yang disetor oleh Penyedia Likuiditas dan dijamin oleh operator node. Para penyedia likuiditas menyimpan aset mereka ke dalam pool likuiditas THORChain dan mendapatkan hasil dari biaya pertukaran dan reward sistem. Siapa pun dapat menambahkan likuiditas ke dalam pool yang ada, menjadikan THORChain sebagai protokol yang bersifat tanpa izin. Selain itu, THORChain bersifat nonkustodian, yang berarti hanya deposan asli yang dapat menarik aset yang telah disetorkan ke dalam pool. Para penyedia likuiditas juga dapat mengusulkan pool aset baru selama aset tersebut merupakan token dari rantai yang didukung dalam ekosistem THORChain.

Operator node, yang dikenal sebagai THORNode, beroperasi secara independen dan berkomunikasi satu sama lain untuk membentuk jaringan pertukaran lintas rantai. Sebagai imbalan atas pengamanan jaringan, mereka menerima imbalan dari biaya setiap pertukaran yang dilakukan. Sebelum menjadi operator node, pengguna harus memberikan jaminan dalam bentuk RUNE. Jaminan ini dipegang sebagai bentuk perlindungan untuk memastikan bahwa operator node bertindak sesuai dengan kepentingan THORChain. Total jaminan harus dua kali lipat dari jumlah RUNE yang masuk ke dalam pool.

Selama pertukaran aset, swapper mengirimkan asetnya ke THORChain dan menerima aset lain sebagai gantinya. Misalnya, dalam pertukaran BTC dengan ETH, swapper akan mengirimkan BTC ke THORChain. BTC kemudian ditukar dengan RUNE, dan selanjutnya RUNE ditukar dengan ETH. Akhirnya, ETH dikirimkan kembali ke swapper dari vault THORChain. Proses ini memungkinkan THORChain untuk melaksanakan pertukaran asli tanpa perlu melibatkan wrapping aset.

Harga pasar di THORChain ditentukan oleh pedagang arbitrase yang mencari peluang perbedaan harga di antara berbagai pasar. Pedagang ini membeli aset yang dihargai lebih rendah dan menjualnya di pasar yang dihargai lebih tinggi untuk menghasilkan keuntungan dari selisih harga tersebut. Mekanisme ini memungkinkan harga pasar di THORChain untuk disesuaikan secara alami tanpa bergantung pada pihak ketiga terpusat atau orakel.

Apa yang Membuat THORChain Unik?

THORChain memiliki beberapa fitur yang membuatnya unik dan menonjol di antara protokol lainnya:

1. Pertukaran Aset Asli: THORChain memungkinkan pertukaran aset asli lapisan 1 tanpa perlu melibatkan wrapping aset.
2. Likuiditas Lintas Rantai: Pengguna dapat melakukan pertukaran aset asli lintas berbagai rantai blockchain.
3. Tanpa Izin: Tidak diperlukan pendaftaran untuk menggunakan THORChain. Siapa pun dapat mengirimkan transaksi dan protokol akan melaksanakan pertukaran.
4. Nonkustodian: Hanya deposan asli yang dapat menarik aset yang telah disetorkan ke dalam pool likuiditas.
5. Penyedia Likuiditas Mendapatkan Imbalan: Penyedia likuiditas mendapatkan hasil dari aset yang menganggur dalam pool, seperti BTC, ETH, BNB, dan LUNA asli.
6. Perlindungan Terhadap Kerugian Tidak Permanen (IL): Penyedia likuiditas mendapatkan perlindungan terhadap kerugian tidak permanen hingga 100% setelah berada dalam pool selama 100 hari.
7. Desentralisasi: THORChain mendorong operator node untuk tetap anonim, meningkatkan tingkat desentralisasi.
8. Harga Pasar Transparan: Harga pasar diatur oleh pedagang arbitrase, yang memastikan harga yang adil dan transparan tanpa perlu orakel atau pihak ketiga sentral.

Dengan model pool likuiditas ini, THORChain berhasil menciptakan ekosistem likuiditas terdesentralisasi yang menghilangkan kebutuhan akan pihak ketiga sentral. Sebagai protokol likuiditas cross-chain, THORChain menawarkan kemampuan unik untuk melakukan pertukaran aset asli lapisan 1 di berbagai blockchain tanpa ribetnya wrapping aset.

Apa Itu RUNE?

RUNE adalah mata uang kripto asli yang menduduki peran sentral di dalam ekosistem THORChain. Dalam ekosistemnya, RUNE berperan sebagai aset dasar yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pertukaran antara RUNE dan aset kripto lain yang didukung oleh jaringan. Saat ini, pasokan RUNE mencapai 500 juta unit, dan koin ini memiliki empat peran utama dalam ekosistem: sebagai aset penyelesaian, alat keamanan, alat pengaturan, dan insentif.

RUNE sebagai Aset Penyelesaian

RUNE berfungsi sebagai aset penyelesaian untuk semua pool likuiditas di THORChain, memfasilitasi pertukaran aset di antara berbagai pool. Setiap pool likuiditas memerlukan pasangan RUNE:ASSET dengan rasio 1:1 sebagai persyaratan. Sebagai contoh, sebuah pool dengan aset BTC senilai $100.000 akan membutuhkan pasangan RUNE senilai $100.000.

RUNE sebagai Alat Keamanan

Untuk memastikan tingkat keamanan yang optimal, operator node harus menyetorkan obligasi dalam bentuk RUNE dengan jumlah dua kali lipat dari nilai yang mereka tambahkan ke sebuah pool likuiditas. Obligasi RUNE ini berfungsi sebagai jaminan untuk memastikan bahwa operator node menjalankan tugas mereka dengan itikad baik demi kepentingan keseluruhan jaringan.

RUNE untuk Pengaturan

Pemilik token RUNE memiliki hak untuk memilih prioritas aset atau rantai blockchain tertentu melalui mekanisme voting yang menggunakan likuiditas RUNE. Sebagai contoh, pool likuiditas yang memiliki komitmen RUNE terbesar akan mendapatkan prioritas lebih tinggi dalam pengaturan ekosistem THORChain.

RUNE sebagai Insentif

Pada jadwal emisi yang telah ditentukan, penyedia likuiditas dan operator node akan menerima reward dalam bentuk RUNE sebagai penghargaan atas kontribusi mereka terhadap jaringan. RUNE juga dapat digunakan untuk membayar biaya transaksi (gas) yang diperlukan dalam operasi jaringan.

Denominasi terkecil dari RUNE dikenal sebagai “Tor,” dan memiliki delapan angka di belakang koma. RUNE didesain dengan tujuan memiliki nilai yang dapat diprediksi dan deterministik. Kapitalisasi pasar RUNE didesain agar minimal tiga kali lebih besar daripada total nilai aset non-RUNE dalam pool likuiditas ekosistem THORChain.

Penutup

Sebagai protokol pertukaran lintas rantai (cross-chain) dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), THORChain telah mempopulerkan pertukaran aset kripto tanpa perlu melibatkan pihak ketiga. RUNE, dengan perannya sebagai aset penyelesaian, alat keamanan, pengaturan, dan insentif, memainkan peran penting dalam menjaga dan memajukan model pertukaran asli THORChain di ekosistem terdesentralisasi yang melibatkan beberapa blockchain.

---

Jika kamu ingin mengetahui lebih dalam mengenai aset kripto atau cryptocurrency, bisa baca artikel “Belajar Crypto untuk Pemula Mulai Dari Sini.”

Sumber: Binance Academy Indonesia